BitMEX 杠杆交易深度指南
账户注册与安全设置
要开始在 BitMEX 上进行杠杆交易，注册账户是首要步骤。访问 BitMEX 官方网站，仔细阅读并同意服务条款后，按照页面提示准确填写您的常用邮箱地址、高强度密码以及居住国家/地区信息。密码应包含大小写字母、数字和特殊字符，长度至少为 12 位，避免使用容易猜测的个人信息。强烈建议启用双重验证 (2FA)，这为您的账户增加了一层额外的安全保障。常用的 2FA 方式包括 Google Authenticator 或 Authy 等基于时间的一次性密码 (TOTP) 应用。设置 2FA 后，每次登录和提币都需要输入由应用程序生成的动态验证码。 注册完成后，根据 BitMEX 的合规要求以及您所在国家/地区的法律法规，可能需要完成身份验证 (KYC) 流程。KYC 流程通常需要您提供身份证明文件（如护照、身份证）和地址证明文件（如水电费账单、银行对账单）。请务必提供真实有效的身份信息，以便顺利通过验证。BitMEX 可能会不定期更新其 KYC 政策，请及时关注官方公告，确保您的账户符合最新要求。请注意，未完成 KYC 验证的账户可能会受到交易或提币限制。 为了进一步提升账户安全性，您可以定期更改密码，并密切关注 BitMEX 的安全公告，了解最新的安全风险和防范措施。同时，谨防钓鱼邮件和诈骗信息，切勿点击不明链接或向他人透露您的账户信息和 2FA 验证码。如果您怀疑账户存在安全风险，请立即联系 BitMEX 客服。
资金充值
在成功注册 BitMEX 账户并完成必要的安全设置后，下一步是将资金充值到您的账户中，以便开始交易。BitMEX 主要采用比特币 (BTC) 作为充值媒介，这与传统金融系统有所不同，用户需熟悉数字货币的操作流程。
要进行充值，请登录您的 BitMEX 账户，在账户仪表板或资产管理页面寻找 "充值" 或 "存款" 选项。点击该选项后，BitMEX 平台会为您生成一个唯一的比特币充值地址。该地址是一串由字母和数字组成的字符串，类似于您的银行账号，用于接收您转入的比特币。
务必认真复制该地址，并仔细核对，确保与平台显示的地址完全一致。任何细微的错误都可能导致您的资金永久丢失，且无法追回。建议使用复制粘贴功能，避免手动输入可能造成的错误。
接下来，打开您常用的比特币钱包，例如 Coinbase、Binance、Ledger 或其他任何支持比特币转账的钱包。在钱包的 "发送" 或 "提币" 页面，将您从 BitMEX 复制的比特币充值地址粘贴到收款地址栏中。输入您希望充值的比特币数量，并确认交易详情，包括矿工费用等。
比特币交易需要经过区块链网络的验证和确认。矿工会处理交易，并将其打包到区块中，新区块会链接到之前的区块，从而形成区块链。矿工费越高，交易通常会越快得到确认。根据当前区块链网络的拥堵程度，充值到账时间可能会有所不同，通常需要几分钟到几小时不等。您可以在区块链浏览器（例如 Blockchain.com）上查询您的交易状态，输入您的交易哈希值（TXID）即可。
了解 BitMEX 交易界面
BitMEX 交易平台提供高度复杂且功能全面的交易界面，专为满足专业交易者的需求而设计。初次接触者可能会感到信息过载，因此，充分理解并熟练掌握界面的各个组成部分对于成功交易至关重要。有效的界面操作是降低交易风险，提高交易效率的基础。
- 订单簿 (Order Book): 订单簿是实时市场深度的直观展示，它详细列出了当前市场中所有未成交的买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。买单通常以绿色显示，代表买家愿意购买的价格和数量；卖单则以红色显示，代表卖家愿意出售的价格和数量。订单簿的深度可以反映市场的供需关系和流动性，帮助交易者判断价格支撑位和阻力位。
- 交易历史 (Trade History): 交易历史区域实时记录了最近发生的每一笔交易的详细信息，包括成交价格、成交数量以及成交时间。通过观察交易历史，交易者可以了解市场的实时交易活动和价格波动情况，这有助于判断市场的短期趋势和潜在的价格反转点。
- 图表 (Chart): 图表是价格走势的可视化呈现，它允许交易者通过图形化的方式分析历史价格数据，从而预测未来价格走势。BitMEX 平台集成了 TradingView 图表工具，提供丰富的技术指标、绘图工具和自定义选项，例如移动平均线、相对强弱指数 (RSI)、布林带等。交易者可以利用这些工具进行技术分析，识别交易信号和模式。
- 订单输入区 (Order Entry Panel): 订单输入区是交易者执行交易的核心区域。在这里，您可以输入交易订单的各种参数，包括订单类型（例如，限价单、市价单、止损单）、价格、数量以及杠杆倍数。选择合适的订单类型和杠杆倍数对于风险管理至关重要。务必仔细检查订单信息，确认无误后再提交。
- 仓位信息 (Position Information): 仓位信息区域显示您当前持有的所有仓位的详细信息，包括合约数量、开仓价格、当前盈亏（Profit and Loss，PNL）、保证金率以及强平价格。密切关注仓位信息可以帮助您及时调整交易策略，控制风险，避免爆仓。
- 账户信息 (Account Information): 账户信息区域提供了您账户的全面概览，包括账户余额、可用保证金、已用保证金、未实现盈亏以及已实现盈亏。可用保证金是指您可以用来开仓的资金，未实现盈亏是指当前持仓的潜在盈亏，已实现盈亏是指已经平仓的交易产生的盈亏。
请务必投入足够的时间熟悉 BitMEX 交易界面的每一个元素，理解其功能和作用。通过实践操作和不断学习，您将能够更快速、更准确地执行交易，并提高您的交易技巧和盈利能力。模拟交易是熟悉界面的有效方法，它允许您在不承担实际资金风险的情况下进行练习。
杠杆选择与风险管理
杠杆是 BitMEX 等加密货币衍生品交易所交易的一个关键特性，它使交易者能够用相对较少的自有资金来控制更大价值的仓位。本质上，杠杆通过借入资金来增加您的交易规模，从而潜在地放大盈利能力。例如，如果您选择 10 倍杠杆，那么您只需投入 1 BTC 的保证金，就可以操作价值 10 BTC 的合约。这相当于交易所借给您 9 BTC 进行交易。
然而，必须认识到杠杆是一把双刃剑，它既能显著增加潜在收益，也会同等地放大潜在风险。虽然杠杆可以加速您的盈利增长，但不利的市场波动也会迅速导致重大损失。如果市场走势与您的仓位相反，您的损失可能会超过您的初始保证金，导致强制平仓。这意味着您的仓位将被交易所自动关闭，以防止您欠下超过您账户余额的债务。
因此，在 BitMEX 等平台上使用杠杆进行交易时，审慎的风险管理至关重要。设置止损订单是减轻风险的关键策略，止损订单会在价格达到预定水平时自动平仓，从而限制潜在损失。明智地选择杠杆倍数非常重要。过高的杠杆倍数会增加爆仓的风险，而较低的杠杆倍数则可以降低风险，但也会降低潜在收益。交易者应根据自身的风险承受能力、交易经验和市场情况来仔细权衡杠杆选择。在进行任何杠杆交易之前，充分了解相关风险并制定完善的风险管理计划至关重要。
风险管理至关重要。在使用杠杆之前，请务必了解其风险，并制定明确的交易策略。- 设置止损: 止损订单会在价格达到特定水平时自动平仓，以限制您的潜在损失。
- 控制仓位大小: 不要将您所有的资金都投入到单笔交易中。合理的仓位大小应该根据您的风险承受能力和交易策略来确定。
- 使用较低的杠杆倍数: 对于新手来说，建议从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 3x，直到您熟悉了交易平台和市场波动。
- 时刻关注市场动态: 加密货币市场波动剧烈，需要时刻关注市场动态，及时调整您的交易策略。
订单类型详解
BitMEX 提供了一系列订单类型，旨在满足不同交易策略和风险偏好的用户需求。理解这些订单类型对于有效管理交易至关重要。
- 市价单 (Market Order): 指以当前市场上最佳可用的价格立即执行的订单。其主要优势在于执行速度，确保订单能够快速成交。然而，由于市场价格波动，实际成交价格可能与下单时看到的价格存在差异，存在滑点风险，尤其是在市场波动剧烈时。使用场景包括需要快速进入或退出市场的情况。
- 限价单 (Limit Order): 允许交易者设定一个期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或优于设定的限价时，订单才会被执行。限价单的优势在于能够控制交易成本，避免以不利的价格成交。缺点是订单的执行取决于市场价格的走势，可能无法立即成交，甚至在价格未达到设定值时，订单将一直处于挂单状态，最终可能无法成交。适用于对价格敏感，不急于成交的交易者。
- 止损单 (Stop Order): 一种条件订单，当市场价格达到预设的止损价格时，系统会自动提交一个市价单。止损单的主要用途是限制潜在的损失。一旦触发，止损单会立即以市价成交，因此可能无法保证成交价格就是设定的止损价格，同样存在滑点风险。适用于风险管理，例如在持有仓位时设置止损点。
- 止损限价单 (Stop-Limit Order): 结合了止损单和限价单的特性。当市场价格达到预设的止损价格时，系统会提交一个限价单，而非市价单。这意味着交易者不仅可以设置止损触发价格，还可以设置一个期望的成交价格范围。止损限价单的优势在于能够更好地控制成交价格，减少滑点风险。然而，与止损单相比，止损限价单的执行不确定性更高，如果触发后市场价格快速变动，限价单可能无法成交。
- 冰山订单 (Iceberg Order): 一种将大额订单拆分成多个较小订单的策略性订单。这样做是为了避免大额订单直接暴露在订单簿上，从而减少对市场价格的冲击，防止其他交易者利用这些信息进行投机。冰山订单只会在订单簿上显示一部分订单量，当这部分订单成交后，系统会自动显示下一部分订单，直到整个订单完全成交。适用于希望在不影响市场价格的前提下执行大额交易的交易者。
- 隐藏订单 (Hidden Order): 也被称为暗盘订单，是指完全不显示在公开订单簿上的订单。这种订单类型的目的是避免被其他交易者发现，从而防止其他交易者利用这些信息进行交易决策。隐藏订单通常用于执行非常大的交易，以避免引起市场波动。需要注意的是，并非所有交易所都支持隐藏订单，且可能需要支付更高的手续费。
明智地选择订单类型对于优化您的交易结果至关重要。在选择订单类型时，务必充分考虑您的交易目标、风险承受能力和当前的市场状况。
做多与做空
在 BitMEX 等加密货币衍生品交易所，您可以选择做多 (Long) 或做空 (Short) 某个合约。这两种操作方式代表了对标的资产价格走势的不同预期，是进行杠杆交易的核心策略。
- 做多 (Long): 意味着您预测标的资产（例如比特币）的价格将会上涨。当您选择做多时，实际上是买入该合约，期望在未来以更高的价格卖出。如果您的预测正确，价格上涨，扣除交易手续费等成本后，您将获得利润。做多也被称为“买涨”。
- 做空 (Short): 意味着您预测标的资产的价格将会下跌。做空操作涉及卖出您并不实际拥有的合约（通过交易所借入），期望在未来以更低的价格买回。如果您的预测正确，价格下跌，您用更低的价格买回合约并归还交易所，中间的差价就是您的利润，同样需要扣除交易手续费等成本。做空也被称为“卖空”或“买跌”。
选择做多还是做空，完全取决于您对市场未来价格走势的分析和判断。这需要综合考虑多种因素，包括但不限于技术分析、基本面分析、市场情绪、宏观经济数据以及相关新闻事件。成功的交易者通常会制定周密的交易计划，并严格执行，以控制风险并提高盈利的可能性。 请注意，加密货币交易存在高风险，请谨慎操作。
永续合约与季度合约
BitMEX 及其他加密货币交易所通常提供永续合约和季度合约这两种主要的合约类型，以满足不同交易者和投资者的需求。理解这两种合约类型的差异对于制定有效的交易策略至关重要。
- 永续合约： 永续合约，顾名思义，没有到期日。这意味着交易者可以无限期地持有仓位，而无需像传统期货合约那样进行展期操作。永续合约的一个关键特性是资金费率机制。该机制旨在使永续合约的价格尽可能接近标的资产（例如比特币）的现货价格。当永续合约价格高于现货价格时，多头持仓者向空头持仓者支付资金费率；反之，当永续合约价格低于现货价格时，空头持仓者向多头持仓者支付资金费率。这种资金费率的定期交换（通常每 8 小时发生一次）激励交易者维持永续合约价格与现货价格的动态平衡。
- 季度合约： 季度合约是具有固定到期日的期货合约。这些合约通常以季度为周期结算，例如三月、六月、九月和十二月。在到期日，季度合约将自动结算，这意味着所有未平仓仓位都将按照到期结算价格进行结算。季度合约的价格通常反映了市场对标的资产在到期日的预期价格，因此它们的价格可能与现货价格存在一定偏差，尤其是在市场预期发生重大变化时。交易者可以使用季度合约来对冲风险或对未来价格走势进行投机。在考虑交易季度合约时，务必关注到期日，并制定相应的交易计划。
选择永续合约还是季度合约取决于您的具体交易策略、风险承受能力和持有时间预期。永续合约适合希望长期持有仓位且无需担心到期日的交易者，也适合那些利用资金费率进行套利交易的交易者。季度合约则更适合那些希望在特定时间范围内对价格走势进行投机或对冲风险的交易者。分析自身的交易目标并充分理解每种合约类型的特性，有助于做出明智的决策。
资金费率
资金费率是永续合约市场中至关重要的机制，旨在维持永续合约价格与标的资产现货价格的紧密锚定。它通过平衡多头和空头交易者的仓位需求来实现这一目标。当市场呈现多头占主导地位，即多头需求超过空头需求时，资金费率为正，这意味着多头交易者需要向空头交易者支付资金费用。这种支付激励更多的人做空，从而抑制多头力量，使合约价格更接近现货价格。相反，当空头需求大于多头需求时，资金费率为负，空头交易者需要向多头交易者支付资金费用，以鼓励更多人做多，从而平衡市场。
资金费率的结算频率通常为每8小时一次，但具体的结算周期可能因交易所而异。每次结算时，只有持有仓位的交易者才需要支付或收取资金费用。未平仓位不会受到影响。资金费率的大小取决于多个因素，包括永续合约价格与现货价格之间的价差、杠杆率以及市场的整体情绪。交易所会定期计算并公布资金费率，交易者可以在下单前查看当前费率。
理解资金费率对于参与永续合约交易至关重要，因为它直接影响交易者的盈利和亏损。正的资金费率会降低多头仓位的盈利能力，同时增加空头仓位的盈利。负的资金费率则相反。因此，交易者在制定交易策略时，必须将资金费率纳入考虑范围，尤其是在长期持仓的情况下。忽略资金费率可能会导致意外的成本或收益，从而影响整体交易表现。
合约计算
BitMEX的合约计算方式与传统交易所存在显著差异，理解这些差异对于有效管理交易风险至关重要。 您需要深入理解合约价值、保证金要求、以及盈亏的计算方法。
合约价值 ： 确定合约代表的基础资产数量。例如，一个BTC/USD合约可能代表1美元价值的比特币，具体数值取决于合约的乘数。
保证金要求 ： 这是开仓和维持仓位所需的资金。 BitMEX提供杠杆交易，因此所需的初始保证金低于合约的总价值。 保证金率会影响您的杠杆水平和爆仓价格。 理解初始保证金、维持保证金和强制平仓机制至关重要。
盈亏计算 ： 根据您的仓位方向（多头或空头）以及入场和出场价格之间的差异计算。 盈亏计算还需要考虑交易手续费和资金费用。
BitMEX官方网站提供详尽的合约规范和计算公式，并提供示例进行辅助说明。 强烈建议您在进行交易之前仔细阅读并理解这些信息， 使用模拟账户进行练习，以便熟悉BitMEX的合约交易机制，从而避免不必要的损失。 重点关注不同合约类型的具体参数， 例如永续合约、期货合约等。
交易模拟
在实际投入资金参与加密货币交易前，强烈建议您充分利用BitMEX提供的测试网络进行模拟交易。 BitMEX测试网是一个仿真的交易环境，旨在帮助用户在无风险的环境下掌握平台功能和交易技巧。 通过使用测试网，您可以获得以下益处：
- 零风险练习： 测试网提供完全免费的虚拟货币，让您在无需担心资金损失的情况下进行交易练习，充分掌握BitMEX平台的操作流程。
- 熟悉平台功能： 测试网与真实交易环境高度相似，涵盖BitMEX的所有核心功能，例如下单、止损、杠杆调整等。通过在测试网上的实践，您可以更好地理解和运用这些功能。
- 测试交易策略： 您可以在测试网上尝试不同的交易策略，观察其效果，并根据实际情况进行调整和优化。这有助于您在真实交易中做出更明智的决策。
- 避免不必要失误： 在熟悉平台操作和掌握交易技巧之前，直接进行真实交易可能会导致因操作失误而造成的资金损失。通过测试网练习，您可以有效避免此类风险。
请记住，虽然测试网提供了一个模拟环境，但交易行为和市场波动与真实市场存在差异。 因此，在进行真实交易时，请务必保持谨慎，并根据自身风险承受能力制定合理的交易策略。
风险提示
加密货币及相关数字资产交易具有极高的风险，远超传统金融市场的风险水平。在您决定参与加密货币投资前，请务必进行全面、深入的风险评估，并充分了解其运作机制、底层技术、市场规则以及潜在的法律和税务影响。务必认识到，加密货币价格可能在短时间内经历剧烈的波动，包括但不限于闪崩、暴涨暴跌等极端情况，这可能导致您在极短时间内损失全部投资本金。
请务必审慎评估自身的风险承受能力和财务状况，切勿将您无法承受损失的资金投入到加密货币市场。加密货币市场存在高度投机性，切忌盲目跟风，避免受到市场情绪或虚假信息的误导。务必保持理性，独立思考，并根据自己的实际情况制定合理的投资策略。
加密货币市场可能面临监管政策变化、技术漏洞、网络攻击、市场操纵等多种风险。这些风险可能导致您的投资遭受损失。我们强烈建议您采取必要的风险管理措施，例如分散投资、设置止损点等，以降低潜在的损失。同时，请密切关注市场动态和相关新闻，及时调整您的投资策略。请您务必保管好您的私钥和交易密码，谨防泄露或丢失，避免资产被盗。
